江西鎢業(yè)集團有限公司可行性研究報告
1. 概況中國五金礦產進出口總公司與江西稀有稀土鎢業(yè)集團公司擬合資組建江西鎢業(yè)集團有限公司，本可行性研究即針對新公司的市場、戰(zhàn)略、組織結構、管控模式、以及盈利情況等進行深入細致的分析，以期給合資雙方提供參考和借鑒。
2. 合作方情況江鎢集團是在駐贛中央所屬的有色企業(yè)基礎上組建的一家省直屬國有企業(yè)集團，主要生產經營鎢，鉭鈮，稀土三大系列產品，同時生產和經營機械，機修，化工及其他金屬產品。是集礦山采選生產，冶煉加工和外貿出口與科研為一體的大型企業(yè)集團。集團目前下屬26家企業(yè)，其中包括14家存續(xù)企業(yè)和12家擬破產重組企業(yè)。
江鎢集團擁有得天獨厚的礦產資源優(yōu)勢；其所屬企業(yè)黑鎢金屬儲量占全國總儲量的60%，鉭鈮金屬可采儲量占全國總儲量的59%；其鎢、鉭鈮、稀土的采、選、冶、加工生產技術及工藝設備條件，在世界上也占重要地位。江鎢集團的鎢精礦生產能力占全國的三分之二，并擁有亞洲最大的鉭鈮采選企業(yè)和國內第二大鉭鈮冶煉企業(yè)，稀土冶煉加工也形成了一定規(guī)模，在國內居重要地位。短期內在礦產資源上有很強的控制力，但是從長遠來看，資源枯竭的趨勢非常明顯，目前多家企業(yè)資源難以為繼，尤其是黑鎢資源，經過幾十年強化開采，資源大量消失，普遍都進入開采中晚期如果近期黑鎢礦儲量增長無望，特別是找不到大型黑鎢礦床，2010年以后黑鎢精礦產量將大幅度下降，黑鎢資源優(yōu)勢很有可能喪失。
江鎢集團的盈利能力并不十分良好。截止2002年12月31日，江鎢集團帳面資產總額為220,234萬元，負債總額163,180萬元，少數股東權益總額3,598萬元，凈資產總額53,456萬元，銷售收入總額104,511萬元，利潤總額2,057萬元。但如果按照工業(yè)企業(yè)會計制度進行審計，江鎢集團下屬14家存續(xù)企業(yè)的總資產為110506萬元，凈資產353333萬元，凈利潤1304萬元。按照企業(yè)會計制度審計，其總資產為97248萬元，凈資產22075萬元，凈虧損1867萬元?？傮w看來，江鎢集團的資產規(guī)模較大，但負債高，而且盈利能力不強。
江鎢集團的性質仍是行政翻牌企業(yè)，集團總部對下屬企業(yè)的管理控制和決策影響力度不大。根據遠卓對江鎢下屬企業(yè)領導的訪談，認為企業(yè)管理普遍存在以下幾個方面的問題：
1、組織：
n 多數企業(yè)組織機構臃腫，管理與后勤人員數量較多，但工作量不足。
n 管理效率低下。
n 管理人員的考評流于形式。
2、人員：
n 普遍存在冗員問題，人員富余，工作量不足，并造成嚴重的人力資源成本包袱。
n 多數企業(yè)用人機制基本仍是終身制，限制了企業(yè)根據生產需要降低職工規(guī)模。
3、研究開發(fā)：
缺乏資金進行技術研究開發(fā)和設備更新。目前普遍存在技術落后，設備陳舊的現(xiàn)象。并且無力開拓利潤較高的深加工業(yè)務。
3. 合資合作方式3.1. 合作范圍五礦總公司和江鎢集團將通過有效合作，發(fā)揮各自優(yōu)勢，立足江西，面向全國，通過合理開發(fā)、科學利用稀有稀土鎢業(yè)資源，建立科學合理的產業(yè)架構，提高公司在礦山開發(fā)、冶煉、加工及科研方面的能力，爭取將公司建設成為國內一流并具有核心競爭力的，以稀有稀土鎢業(yè)為主業(yè)的有色金屬采選、冶煉、加工、科研和貿易為一體的企業(yè)，實現(xiàn)公司的可持續(xù)發(fā)展，實現(xiàn)資產的保值增值，為中國有色金屬工業(yè)的發(fā)展作出相應的貢獻。
3.4. 出資形式五礦總公司以人民幣貨幣資金30600萬元作為對公司注冊資本的出資。
江鎢集團以其所屬的29400萬元凈資產作為對公司注冊資本的出資。上述凈資產的數額以經雙方共同確認的截止于2002年12月31日的評估數額為準。
4. 行業(yè)與市場分析4.1. 行業(yè)分析4.1.1. 鎢鎢是一種高熔點、高比重、高硬度的金屬，是現(xiàn)代工業(yè)不可替代的原材料，廣泛應用于機械加工、冶金工業(yè)、礦山工具、石油鉆井、電子電訊、建筑工業(yè)、兵器工業(yè)、航天航空等領域。隨著汽車工業(yè)、石油工業(yè)、建筑工業(yè)等支柱產業(yè)和電子信息等高新技術產業(yè)迅速發(fā)展，鎢的應用領域將不斷擴大。鎢制品按照其冶煉以及加工的程度主要包括仲鎢酸銨、氧化鎢、鎢粉以及碳化鎢粉，硬質合金以及鎢絲、鎢材等高附加值的深加工產品。
一、我國鎢工業(yè)的現(xiàn)狀及其在世界的地位
（一）資源
我國的鎢資源儲量居世界第一，且分布比較廣。但由于開采不集中，國內企業(yè)間惡性競爭，致使行業(yè)整體經濟效益不理想。
1、我國儲量居世界第一
世界鎢礦的儲量按鎢含量計算大約有690萬噸，中國的鎢資源保有儲量為532萬噸，居世界首位，占世界儲量的77.1%；加拿大為48萬噸，占6.96%；前蘇聯(lián)為28萬噸，占4.06%；美國為15萬噸，占2.17%；澳大利亞為13萬噸，占1.88%。
2、國內鎢資源分布廣泛
中國是世界上鎢資源最為豐富的國家。這些資源分布于全國22個省和自治區(qū)的255個礦區(qū)內。其中湖南、江西兩個省的儲量最大，占全國總儲量的43.22%。
（二）生產狀況
中國是目前世界上最大的鎢開采、冶煉產品生產國。20世紀90年代，實現(xiàn)了由以鎢精礦等初級產品為主向仲鎢酸銨、氧化鎢、鎢粉、碳化鎢粉等中間產品為主轉移的戰(zhàn)略目標。目前國內鎢行業(yè)仍是“正寶塔”形的格局，即鎢精礦產量最大，鎢中間產品次之，鎢深加工產品最少。
從生產技術水平來說，鎢的采礦、選礦及冶煉，中國已達到世界第一流的水平。而從鎢粉、碳化鎢粉一直到硬質合金的深加工產品，我國同世界一流水平相比，差距很大。2000年鎢行業(yè)狀況是：采（選）礦能力10萬噸以上，礦產量45500噸；鎢冶煉生產能力（以仲鎢酸銨為例）80000噸，產量27500噸；硬質合金生產能力10000噸，產量8740噸。我國由于生產技術及裝備水平落后，許多高性能、高精度的硬質合金工具仍依賴進口。
1、鎢礦生產
根據有色協(xié)會快報統(tǒng)計，到2002年10月全國鎢礦山折合WO3含量達到5.3萬噸，其中江西省達到3.5萬噸，預計全年全國產量將超過6萬噸。比2001年全國年生產總量5.33萬噸有大幅度提高。
為了規(guī)范中國鎢業(yè)的生產經營秩序，抑制價格不斷下滑的勢頭，中國政府決定從礦山生產方面對生產總量實行調控。2001年12月20日，國土資源部公布了第一批共66家具有采礦資格的鎢礦開采企業(yè)名單；2002年4月11日，又公布了第二批共63家具有采礦資格的鎢礦開采企業(yè)名單。除去重復統(tǒng)計的以外，目前中國從事鎢礦開采的企業(yè)共有123家。
2、鎢中間產品
目前中國的鎢中間產品生產能力在80000噸以上，但由于中國鎢行業(yè)實行“總量控制”政策及嚴格的“出口配額”制度，自96年以來生產量呈下降趨勢。
3、鎢深加工產品
1997年以來，中國的鎢消費量一直占世界的四分之一強，是世界最大的鎢消費國之一。以硬質合金和鎢材為主的鎢深加工產品，近幾年國內產量呈上升趨勢,特別是最近兩年均以兩位數的速度增長。
2000年我國硬質合金生產能力10000噸，產量8740噸。以硬質合金和鎢材為主的鎢深加工產品，近幾年國內產量呈上升趨勢，特別是最近兩年均以兩位數的速度增長。
提高產品檔次，提高深加工產品的出口比重，可以創(chuàng)造十分可觀的經濟效益。以硬質合金為例，據統(tǒng)計，全世界生產硬質合金約25000噸，銷售收入超過100億美元（包括其配套工具）。硬質合金在國際市場上的流通量約6000噸，我國硬質合金出口量占其中20%左右，但銷售收入現(xiàn)在僅占到1.5%。
4、我國鎢產品外貿出口概況
我國雖然是當今世界上第一大鎢產品出口國，但出口的主導產品是鎢中間產品。而國內市場需要的高性能、高精度硬質合金工具和鎢材產品，大部分還要依靠進口。
（三）目前全行業(yè)經濟效益不理想
1、開采無序，導致總量失控。
問題源于80年代中期。在“大礦大開，小礦放開，有水快流”的政策引導下，鄉(xiāng)鎮(zhèn)小鎢礦、民辦小鎢礦迅速發(fā)展，形成了“大礦大家開，小礦放任開”的混亂局面，鎢精礦產量急劇增加。近幾年來雖然進行了多次治理整頓，但是問題并沒有得到根本解決。據統(tǒng)計，1983年我國鎢產量為3.5萬噸，到90年代高峰期增至7萬余噸，增幅達100％。經治理整頓后，2000年全國可統(tǒng)計鎢精礦產量(65％WO3精礦折合量)仍達4.77萬噸，2001年增至5.21萬噸，其中尚未包括未統(tǒng)計的民采產量。而2001年鎢市場消費量僅4萬噸左右。
2、價格倒掛，造成利益失衡。
我國鎢儲量、產量、出口量均占世界第一，完全可以控制國際鎢市場。但由于開采無序、生產失控、競相壓價，導致供大于求，鎢精礦市場長期低迷，致使我國的資源優(yōu)勢沒有變成經濟優(yōu)勢。 長期以來，我國鎢精礦的定價原則是逆向定價，即以冶煉企業(yè)的價格反推礦山鎢精礦價格，既沒有考慮上游產業(yè)的生產成本，又不體現(xiàn)下游環(huán)節(jié)的利益分配。
3、技術落后，致使資源浪費。
我國現(xiàn)有的鎢礦山采選工藝技術老化，設備設施陳舊，有的甚至在超期服役。由于企業(yè)資金困難，生產技術裝備得不到及時更新改造，勞動生產率較低。選礦回收利用研究投入不足，選礦實收率和尾礦資源的綜合利用一直沒有新的突破和提高。產品與產業(yè)結構不合理，加速了鎢資源的消耗。由于我國目前鎢生產企業(yè)技術裝備落后，以初級產品為主，深加工、高技術含量、高附加值的產品生產總量比例較低，鎢企業(yè)的經濟增長只有依靠量的擴張來實現(xiàn)，量的擴張與資源的消耗呈線性正比關系。
4、儲量萎縮，制約行業(yè)發(fā)展。
我國鎢資源經過近百年的開采，特別是上世紀90年代以后民采的迅猛增長，鎢儲量下降速度加快。1994年－1999年世界鎢金屬儲量減少了30萬噸，其中中國減少了17萬噸，占56.7％。從近5年來世界各國的鎢產量來看，中國的鎢產量一直處于領先地位,鎢礦產量的增長反映了鎢資源消耗的增長，在我國目前生產技術水平下，資源的消耗比產量的增長還要快。按現(xiàn)有的開采能力計算，7到8年后，我國的黑鎢資源將消耗殆盡。
5、礦山老化引發(fā)社會問題。
現(xiàn)有的國有鎢礦山都是計劃經濟條件下按原蘇聯(lián)模式建設的老礦山。現(xiàn)已大都成為末期礦山，這幾年都是依靠國家財政補貼維持基本運轉的。礦山老化反映的問題，除了資源枯竭、產能萎縮、技術落后、效益低下以外，同時引發(fā)的礦區(qū)人口增加、企業(yè)人員富余、下崗再就業(yè)困難，住房、就業(yè)、子女上學等問題突出，特困家庭弱勢群體比例上升，社會不穩(wěn)定因素增多等社會問題越來越嚴重。
4.1.2. 稀土（一）世界產量和消費量
1998年世界主要國家和地區(qū)稀土精礦（含氧化物）產量為：中國5.2萬ｔ，美國1.5萬ｔ，印度0.27萬ｔ，獨聯(lián)體0.1萬ｔ。1990年至1998年世界稀土產品實現(xiàn)了持續(xù)快速增長：1990年世界總消費量約3.19萬ｔ，1995年為4.32萬ｔ，1998年達5.41萬ｔ。
（二） 國外稀土應用狀況和發(fā)展趨勢
1、催化劑
歐美稀土產品最大消費市場是催化劑。國外約４４％用于石油煉制中催化裂化方面，其他少量用于化工廠等排放氣體催化凈化處理。由于環(huán)保法規(guī)日趨嚴格，汽車尾氣凈化用催化劑消費大幅增長。
2、冶金
在冶金領域，稀土主要用于球墨鑄鐵以及相應形成的特種鋼材和合金，使之具有抗氧、硫及其他有害元素的作用，提高界面活性、提供特殊的磁性等?？傮w上這類產品已進入成熟期，市場波動較大。 永磁材料則是新材料，在美國已占冶金領域主導市場。永磁材料所用稀土金屬包括鑭、釤和釹，但仍以釹鐵硼合金為主。稀土永磁材料磁性好，便于小型化，廣泛用于各類磁體、磁性元件、音圈、電機和微電機，今后將成為重要的增長市場。
3、玻璃和陶瓷
在玻璃方面稀土材料廣泛用于玻璃磨料、光學玻璃和玻璃添加劑如消光劑、著色劑、紫外線吸收劑，廣泛用于電視顯像管、屏幕、透鏡、反射鏡等。在陶瓷方面稀土有４種基本用途：彩釉，耐高溫材料，電子陶瓷和燃料電池。
4、發(fā)光材料和熒光材料
包括彩色電視陰極射線管、Ｘ--射線增強器和新光源等，美國稀土消費已超過１７０--２２５ｔ。主要使用的激發(fā)材料如銪、鋱、鈰、銩、鐠等的化合物，而基質材料則為鐿、釓、鑭的氧化物、氧硫化物、磷酸鹽、釩酸鹽、硅酸鹽等。
5、鎳氫電池
以混合鈰稀土合為代表的稀土合金已大量用于生產可充電的鎳氫電池的負極材料。鎳氫電池隨著便攜式電話、個人電腦和ＰＨＳ等的普及而增長很快，已有替代鎳鎘電池之勢。
6、其他
稀土的其他應用種類繁多，如金剛砂、原子能、碳弧電極以及機械、電子、化工醫(yī)藥等方面。
（三）我國是稀土生產和消費應用大國
我國稀土儲量超過１億ｔ，約占世界總儲量的88％。改革開放以來，隨著國民經濟持續(xù)快速發(fā)展和科學技術的進步，我國稀土產業(yè)進入高速發(fā)展時期，并形成較為完善的工業(yè)體系。目前，屬于稀土的１６種元素除鉅（Ｐｍ）外均能生產。自1993年以來，我國成為稀土精礦、二次加工產品最大生產國，也是最大出口國，據不完全統(tǒng)計，1999年我國出口各類稀土產品已在６萬ｔ左右。
我國國內稀土消費也雄居世界第２。近１０年來國內稀土應用范圍不斷擴大，在高科技領域應用更是發(fā)展迅速。
（四）我國稀土工業(yè)呈現(xiàn)資源浪費,產業(yè)結構不合理的狀況
我國稀土資源不僅儲量大，而且品種全。稀土元素品種全，特別是與高新技術相關的中重稀土，特別是南方吸附型中重稀土資源。我國稀土的應用開發(fā)水平還落后于發(fā)達國家。我國的稀土產品，有2/3是出口的，只有1/3得到了應用。全國稀土工業(yè)的布局比較散、規(guī)模小、科技水平低；受技術力量、經濟實力的局限，無力形成合力打造稀土工業(yè)的巨艦。
(五) 我國稀土產業(yè)未來將呈現(xiàn)五大趨勢:
趨勢一：上下游開始對接。隨著經濟實力與技術力量的發(fā)展，一些稀土企業(yè)已經不再是簡單地處在產業(yè)鏈的一個節(jié)點上，企業(yè)的產業(yè)布局開始向相對完整的產業(yè)鏈方向擴張，與核心環(huán)節(jié)形成產業(yè)聯(lián)盟。
趨勢二：產業(yè)集中度大大提高；國務院批準通過由國土資源部等部位聯(lián)合上報的《關于組建全國性的稀土企業(yè)集團的請示》。組建全國性稀土集團是國務院整頓稀土行業(yè)，制止對稀土資源的亂挖、亂煉、亂出口的重大舉措。
趨勢三：未來仍是稀土出口大國。
趨勢四：稀土產品價格趨于平穩(wěn)。
趨勢五：開發(fā)模式發(fā)生革命。稀土開發(fā)將從小規(guī)模生產模式轉向大規(guī)模定制（大規(guī)模定制能給用戶提供個性化的產品）模式的改變，也是稀土行業(yè)未來參與國際競爭的戰(zhàn)略轉變。
4.1.3. 鉭鈮鉭、鈮主要的工業(yè)礦物有鉭鈮鐵礦、鉭鐵礦、鈮鐵礦、褐釔鈳礦等。鉭、鈮金屬的熔點高、塑性好、蒸汽壓低、導熱導電性能好、化學穩(wěn)定性高。鉭鈮在電子、冶金、鋼鐵、化學、硬質合金、原子能、超導技術、汽車、航天航空等工業(yè)和技術領域中有重要用途?？偟膩碚f，鉭主要用于電子、冶金、硬質合金、化學工業(yè)；鈮主要用于鋼鐵、陶瓷、超導和原子能工業(yè)。特別是鉭粉、鉭絲大量用作電容器原料。
